Goldman Sachs reveló en una encuesta a más de 1.100 clientes institucionales que 59% mantiene una postura bajista o ligeramente bajista sobre el crudo, acercándose al nivel más pesimista en casi 10 años. El sentimiento negativo alcanzó su punto más débil desde abril de 2025, ubicándose cerca de mínimos históricos en una base de datos mensual que se remonta a enero de 2016. Los inversores señalaron como factores principales el incremento de producción de OPEC+, niveles récord de producción estadounidense y el crecimiento acelerado de oferta de Brasil y Guyana. La encuesta mostró un porcentaje récord de inversionistas que consideran el petróleo como su posición corta preferida, reflejando preocupaciones sobre un desequilibrio donde el crecimiento de oferta supera la demanda. Los factores geopolíticos, tradicionalmente favorables para precios petroleros, actualmente refuerzan el sentimiento bajista al evidenciar la capacidad del mercado para absorber interrupciones. Goldman advirtió que aunque el posicionamiento extremo ocasionalmente genera rebotes de corto plazo, la amplitud del sentimiento bajista entre clases de activos subraya una convicción generalizada de exceso de oferta prolongado y volatilidad elevada en mercados energéticos.

El déficit comercial de Estados Unidos se redujo inesperadamente en octubre a USD 29.4 mil millones, su nivel más bajo desde 2009, representando una contracción de 39% respecto al mes anterior. El Departamento de Comercio reportó que la cifra quedó por debajo de todas las estimaciones de economistas en una encuesta de Bloomberg, con el reporte demorado más de un mes debido al cierre del gobierno federal. Las importaciones cayeron 3,2% a USD 331.4 mil millones, principalmente por disminución en productos farmacéuticos y oro, mientras las exportaciones aumentaron 2,6% a USD 302 mil millones. Los economistas advirtieron que el resultado refleja fluctuaciones temporales en sectores específicos más que cambios estructurales sostenibles. Las importaciones de preparaciones farmacéuticas cayeron a su nivel más bajo desde julio de 2022, atribuido a acumulación previa de inventarios ante aranceles anunciados para el 1 de octubre. El déficit comercial acumulado de enero a octubre aumentó 7,7% respecto al año anterior, mientras el déficit con China se contrajo a USD 11.4 mil millones, su nivel más bajo en dos décadas, reflejando reorientación de cadenas de suministro hacia México, Canadá y el sudeste asiático

El secretario del Tesoro Scott Bessent confirmó que Rick Rieder, director de inversiones de renta fija de BlackRock, es el único candidato que aún no ha sido entrevistado por el presidente Donald Trump para el cargo de presidente de la Reserva Federal. Bessent indicó que espera que el nominado sea anunciado durante enero, posiblemente antes o después del Foro Económico Mundial en Davos. Rieder es uno de cuatro finalistas para suceder a Jerome Powell, cuyo mandato expira en mayo de 2026, junto con Kevin Hassett, Christopher Waller y Kevin Warsh. Bessent destacó que Rieder es el único candidato sin experiencia previa en la Fed, mientras los otros tres ya han sido entrevistados por Trump. Trump declaró al New York Times que ya tiene una decisión en mente pero no ha revelado su elección. El secretario del Tesoro enfatizó que la Reserva Federal debe contribuir al estímulo de inversión mediante política de tasas de interés adecuada, señalando expectativas del gobierno sobre el rol del banco central en el crecimiento económico.

El tipo de cambio dólar/guaraní cerró en G.6.539, registrando un incremento de 49 guaraníes respecto al cierre previo de G.6.490. Esta cotización se mantiene significativamente por debajo de los niveles observados a inicios de 2025, cuando el tipo de cambio alcanzaba los G.8.000, a pesar del déficit comercial derivado de la caída de exportaciones y el aumento de importaciones. El Banco Central del Paraguay mantuvo una postura cautelosa en intervenciones cambiarias, con su última venta de USD 30 millones al sector financiero registrada en octubre. A mediados de diciembre de 2025, varias monedas regionales mostraron apreciación frente al dólar: el peso colombiano subió 2,0%, el peso uruguayo 1,7%, el sol peruano 2,8%, el peso chileno 4,6% y el guaraní 2,9%. En contraste, el real brasileño y el peso argentino registraron depreciaciones de 2,4% y 4,2% respectivamente. El tipo de cambio real multilateral de Paraguay mostró una apreciación interanual de 13,2% en octubre, impulsada principalmente por la fortaleza nominal del guaraní.

El gobierno paraguayo y representantes del sector ganadero acordaron impulsar la recuperación del hato bovino mediante financiamiento a largo plazo con tasas de un solo dígito. La Agencia Financiera de Desarrollo anunció un producto financiero con ocho años de plazo y dos años de gracia, mientras el presidente Santiago Peña se reunió con productores para asegurar el abastecimiento de carne a precios accesibles. El Banco Central del Paraguay reveló que el país ha experimentado una caída del stock bovino por diversas circunstancias económicas. La Asociación Rural del Paraguay estableció como meta alcanzar 16 millones de cabezas de ganado mediante mayor inversión en el campo. El presidente de la asociación, Daniel Prieto, confirmó el compromiso del sector privado de utilizar los instrumentos financieros gubernamentales para aumentar la producción y garantizar estabilidad en el mercado interno. El plan busca generar predecibilidad para los productores y equilibrar los objetivos de exportación con el abastecimiento doméstico.

Michael Burry, famoso por "The Big Short", reveló que posee acciones de Valero Energy desde 2020, posición que considera cada vez más atractiva tras el llamado del presidente Trump a empresas petroleras estadounidenses para invertir en Venezuela después del derrocamiento de Nicolás Maduro. Burry destacó que muchas refinerías de la Costa del Golfo fueron construidas específicamente para procesar crudo pesado venezolano, por lo que han estado operando con materia prima subóptima durante años, situación que producirá mejores márgenes en combustible de aviación, asfalto y diésel. La oportunidad se extiende más allá de la refinación, según Burry, quien posee acciones de Halliburton y ve potencial alcista en Schlumberger y Baker Hughes para la reconstrucción de infraestructura petrolera venezolana deteriorada tras décadas de subinversión. Venezuela posee las mayores reservas probadas de petróleo crudo del mundo y el país produce crudo extremadamente pesado que solo un número limitado de refinerías puede procesar eficientemente, destacándose Valero Energy. Las acciones de Valero subieron 10% el lunes tras los comentarios de múltiples analistas de Wall Street que identifican a la compañía como el principal beneficiario del aumento potencial del suministro venezolano.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que el banco central está cerca del punto donde debería detener la reducción de las tasas de interés. En entrevista con CNBC, Kashkari estimó que las tasas están "bastante cerca del nivel neutral" en este momento, ubicándose actualmente entre 3,5%-3,75%, aproximadamente medio punto porcentual del consenso del comité sobre la tasa neutral que ni apoya ni restringe el crecimiento. Kashkari, quien es miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto en 2026, expresó preocupación sobre la persistencia de la inflación, actualmente en 2,8%, y señaló que sobre los últimos dos años la economía ha demostrado ser mucho más resiliente de lo esperado, sugiriendo que la política monetaria no está ejerciendo tanta presión a la baja sobre la economía. El funcionario indicó que aunque está preocupado por el mercado laboral, con la tasa de desempleo en 4,6%, el comité está cerca de terminar con los recortes de tasas implementados en la última parte de 2025.

Los inversores globales buscarán activamente oportunidades en bolsas de valor infravaloradas este año mientras crecientes preocupaciones sobre una burbuja de IA empujan a los traders a mirar más allá de las acciones tecnológicas altamente valuadas. Las acciones estadounidenses registraron volatilidad en 2025, cayendo cerca de territorio bear market en abril tras los aranceles de Trump antes de recuperarse a máximos históricos, con estrategas de BlackRock Investment Institute señalando que el entorno actual es propicio para inversión activa. Los mercados de bonos de alto rendimiento y corporativos podrían estar activos en 2026, con demanda robusta para financiamiento de buyouts y las grandes empresas de IA continuando buscando capital para inversiones en centros de datos. La emisión de alto rendimiento alcanzó USD 325 mil millones hasta mediados de diciembre de 2025, 17% más que en 2024. Estrategas de Jefferies esperan que el índice Russell 2000 de acciones small cap alcance los 2.825 puntos para fines de 2026, marcando una ganancia cercana al 14%, mientras que J.P. Morgan y Bank of America pronostican que el oro alcanzará USD 5.000 por onza este año.

Diecisiete años después de la crisis financiera global, los reguladores están reduciendo la carga regulatoria para los bancos en un esfuerzo por mantener su competitividad y estimular sus economías. La administración Trump lidera esta tendencia con medidas que reducirán la cantidad de capital que los prestamistas deben mantener en reserva, generando preocupación entre algunos observadores sobre un posible retroceso global en las regulaciones diseñadas para mantener los sistemas financieros más seguros. Los analistas de Morgan Stanley estiman que los posibles cambios podrían otorgar a los bancos estadounidenses hasta USD 1 billón adicional en capacidad de préstamo, aunque no necesariamente se traducirá en mayor crédito ya que algunos prefieren aumentar dividendos o financiar adquisiciones. En la zona euro, el BCE anunció en diciembre planes para simplificar su reglamentación manteniendo los niveles de capital, mientras que el Banco de Inglaterra redujo su estimación de necesidades de capital del sistema en un punto porcentual al 13%, el primer movimiento a la baja desde la crisis financiera.

Paraguay formalizó el contrato para la duplicación de la Ruta PY01 con una inversión superior a USD 414 millones bajo la modalidad de alianza público-privada (APP), constituyéndose en el proyecto de infraestructura más importante de la actual administración. El consorcio Rutas del Mercosur, integrado por empresas de Paraguay, Brasil y Argentina, ejecutará las obras con un plazo de tres años para construcción y 30 años para operación y mantenimiento, contemplando la duplicación de más de 100 kilómetros entre Cuatro Mojones y Paraguarí. El contrato establece un Pago Diferido de Inversión de USD 24,1 millones con pagos semestrales durante 15 años que iniciarán únicamente cuando la obra entre en servicio provisorio. El proyecto beneficiará directamente a aproximadamente 2,6 millones de personas y permitirá casi duplicar la capacidad de la vía de 35.000 a más de 50.000 vehículos diarios, reduciendo significativamente los tiempos de viaje con velocidades de circulación no menores a 100 km/h.