El dólar estadounidense cotizó cerca de máximos recientes el 7 de abril de 2026, con los mercados de divisas en modo de espera ante el plazo impuesto por el presidente Trump a Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, fijado para las 20:00 horas del este de Estados Unidos de ese día. En Asia, los operadores mantuvieron posiciones defensivas, con flujos hacia activos refugio como el yen japonés y el franco suizo, aunque el dólar retuvo su fortaleza relativa apoyado en diferenciales de tasas favorables y en la demanda de seguridad en un contexto geopolítico de alta tensión. El índice DXY se mantuvo sostenido cerca de niveles no vistos desde principios de año. El nerviosismo en el mercado de divisas reflejó también la incertidumbre sobre la reacción de Irán —que calificó de "delirante" el ultimátum de Trump— y el posible impacto de una escalada militar sobre los flujos de petróleo. Con el crudo Brent por encima de USD 110 por barril, los pares de divisas ligados a commodities energéticos —como el dólar canadiense y la corona noruega— tuvieron desempeño mixto. El yen se apreció frente al dólar en las horas previas al vencimiento del plazo, consistente con su comportamiento histórico de activo refugio en episodios de tensión geopolítica aguda. Los mercados permanecen atentos a cualquier comunicación oficial sobre el desarrollo de las negociaciones o la eventual acción militar.

El análisis publicado por Reuters el 7 de abril plantea que los principales bancos centrales enfrentan el riesgo de cometer el error inverso al de 2021–2022: en aquel ciclo reaccionaron tarde a la inflación post-pandemia; ahora, con la crisis energética derivada del conflicto en Medio Oriente, podrían endurecer la política monetaria en respuesta a un shock de oferta externo que debería ser "observado" más que combatido con alzas de tasa de referencia. El dilema central es que la inflación impulsada por combustibles afecta las expectativas de largo plazo, lo que obliga a los bancos centrales a demostrar credibilidad antiinflacionaria aun cuando el instrumento sea de baja eficacia frente a un shock de oferta geopolítico. La Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra se han mostrado en espera durante el mes de marzo ante la incertidumbre generada por la guerra en Medio Oriente. El riesgo de estanflación —crecimiento bajo con inflación elevada— es el escenario más complejo para la política monetaria, dado que tanto el alza como la baja de tasas conllevan costos. Analistas advierten que si los bancos centrales suben tasas para anclar expectativas de inflación, podrían amplificar el daño sobre el crecimiento; si en cambio se mantienen sin cambios en espera de que el shock sea transitorio y este persiste, perderían credibilidad. El mercado de tasas de interés descuenta actualmente una pausa prolongada en los principales bancos emisores.

En una columna de análisis publicada por Reuters el 7 de abril, el columnista Clyde Russell identifica tres "ilusiones" que distorsionan la percepción del mercado sobre la crisis energética generada por el conflicto en Irán. La primera es creer que la reapertura del Estrecho de Ormuz resolverá el problema de suministro de crudo y productos refinados de forma inmediata; la segunda es suponer que el shock es exclusivamente en petróleo crudo cuando también afecta al GNL y a los derivados; la tercera es asumir que el mercado regresará rápidamente a un equilibrio de precios similar al previo al conflicto. Con el Brent y el WTI cotizando por encima de USD 110 por barril, el mercado enfrenta una perturbación de oferta con potencial de persistencia estructural dependiendo de la duración del conflicto. El análisis destaca que Irán representa aproximadamente 3,5 millones de barriles diarios (b/d) de producción en condiciones normales, con la complicación adicional de que el conflicto bélico está dañando infraestructura de extracción y exportación. Los flujos alternativos de crudo —Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos e Iraq— no pueden cubrir en el corto plazo el déficit derivado de la interrupción iraní sin sacrificar sus propias capacidades de reserva. Asimismo, la crisis tiene un componente de GNL que impacta directamente en los precios del gas natural en Europa y Asia, con implicaciones para la inflación energética global y la política monetaria de bancos centrales que observan con cautela el riesgo de una segunda ronda inflacionaria.

SpaceX presentó el lunes 6 de abril los detalles de su esperada oferta pública inicial (IPO) en una reunión con el equipo de banqueros, fijando el inicio del roadshow para la semana del 8 de junio, cuando ejecutivos y banqueros realizarán presentaciones ante inversores institucionales. Según fuentes citadas por Reuters, la compañía planea reservar una proporción significativamente mayor de la colocación para inversores minoristas respecto a la práctica habitual en IPOs de esta magnitud, en lo que constituiría la mayor salida a bolsa de la historia de Estados Unidos. La valoración objetivo se estima en torno a USD 1,5 billones (trillones anglosajones), con una recaudación potencial de hasta USD 75.000 millones, superando ampliamente el récord previo de Alibaba en 2014. La operación involucra a 21 bancos en el proceso de análisis previo al roadshow. SpaceX integró en febrero de 2026 la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk dentro de su estructura corporativa, ampliendo el perímetro de negocios a considerar en la valoración. La salida a bolsa —que se concretaría en la segunda mitad de 2026— tiene implicaciones para el mercado de capitales global dado el tamaño del deal, la demanda minorista esperada y el efecto de referencia que podría ejercer sobre la valoración de otras empresas de tecnología aeroespacial y defensa. El proceso de fijación de precio y asignación definitiva se completaría en los días posteriores al roadshow.

Los mercados financieros globales operaron en terreno negativo el 7 de abril de 2026, presionados por la convergencia de dos frentes de riesgo: el plazo impuesto por el presidente Trump a Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz y la escalada arancelaria con China, que acumula gravámenes de hasta 245% sobre determinadas importaciones chinas. Los activos de riesgo cedieron terreno en Asia y Europa, con el petróleo sosteniéndose por encima de USD 110 por barril ante la incertidumbre sobre el flujo de crudo a través del Estrecho de Ormuz, arteria estratégica por la que transita aproximadamente 21 millones de barriles diarios. UBS rebajó su objetivo para el S&P 500 en 2026 citando los riesgos derivados del conflicto en Medio Oriente y el impacto de los aranceles sobre el crecimiento global. La guerra comercial con China agudizó el nerviosismo inversor tras el fracaso de las negociaciones de roll-back arancelario, con Beijing señalando que Washington violó un acuerdo sobre reducción mutua de gravámenes y restricciones a exportaciones de minerales críticos. El PMI manufacturero chino se contrajo durante la mayor parte de 2025 a raíz de los aranceles iniciales del 20%, y los agentes del mercado evalúan el impacto sobre cadenas de suministro, inflación importada y márgenes corporativos en Estados Unidos. El índice VIX permaneció elevado, reflejando la elevada incertidumbre sistémica que caracteriza el entorno de mercados en el segundo trimestre de 2026.

Según datos del Servicio Nacional de Calidad y Sanidad Animal (Senacsa), las exportaciones de carne bovina de Paraguay acumularon 69.347 toneladas con un valor de USD 453,3 millones en el primer trimestre de 2026, lo que representa una caída de 23,47% en volumen y 11,09% en valor frente al mismo período de 2025. Incluidas las menudencias —11.385 toneladas por USD 22,8 millones—, el total acumulado a marzo ascendió a 80.732 toneladas por USD 476 millones, con contracciones de 26,22% en volumen y 12,42% en valor interanual. Las menudencias mostraron la mayor retracción, con caídas de 39,45% en volumen y 32,44% en valor. Los principales destinos de la carne bovina en el trimestre fueron Chile (35% de participación, 23.385 toneladas, USD 157,7 millones), Israel (18%, 10.976 toneladas, USD 80,9 millones), Estados Unidos (14%, 12.111 toneladas, USD 65,6 millones) y Taiwán (10%, 6.590 toneladas, USD 44,2 millones). Para las menudencias, los principales compradores fueron Rusia (2.207 toneladas, USD 3,9 millones), Taiwán (816 toneladas, USD 3,1 millones) y Brasil (1.537 toneladas, USD 2,1 millones). La reducción exportada guarda coherencia con la baja en el precio interno de la carne observada durante marzo, dado que menor demanda externa incrementa la oferta disponible en el mercado doméstico.

El mercado bursátil paraguayo cerró el primer trimestre de 2026 con un volumen negociado de USD 2.000 millones, evidenciando una contracción del 13% respecto al mismo período de 2025. Durante marzo, el total de transacciones alcanzó G. 4 billones equivalentes a USD 625 millones, aunque esto representó una caída de 11,7% frente a marzo del año anterior. Los expertos atribuyen la variación negativa a las expectativas de los agentes económicos, al comportamiento de las emisiones en el mercado primario y a la incertidumbre internacional. Cabe destacar que el 90% del volumen operado en marzo correspondió a transacciones denominadas en guaraníes, lo que refleja la preferencia sostenida por la moneda local en un entorno de estabilidad macroeconómica. En cuanto a rendimientos, la tasa promedio ponderada en moneda local se ubicó en 8,45% con un plazo de 5,7 años, mientras que los instrumentos denominados en dólares presentaron una tasa promedio de entre 6% y 7,23% a un plazo de 7,23 años, consolidando condiciones atractivas para distintos perfiles de inversores. El acumulado trimestral de USD 2.000 millones evidencia fortaleza relativa del mercado financiero local, si bien el contexto global de volatilidad geopolítica y los efectos del conflicto en Medio Oriente sobre los precios de los commodities podrían incidir en la dinámica de los próximos trimestres.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo registró una variación mensual de 0,8%, inferior al 1,2% observado en el mismo mes de 2025. La inflación acumulada del año se sitúa en 1,4%, por debajo del 2,6% del mismo período de 2025, mientras que la inflación interanual se ubica en 1,9%, inferior al 4,4% registrado un año atrás. El componente que impulsó el resultado fue la agrupación de transportes, específicamente los combustibles, que registraron una suba mensual de 9,8% —nafta común +12,4%, gasoil común +16,3%, nafta súper +9,3%, gasoil aditivado +9,5%—, con una incidencia de 0,6 puntos porcentuales sobre el total del IPC. La inflación núcleo se mantuvo en 0,1% mensual y 2,2% interanual, lo que señala la ausencia de efectos de segunda vuelta generalizados. Según el economista jefe del Banco Central del Paraguay (BCP), César Yunis, el incremento de combustibles responde a la volatilidad en los mercados internacionales de crudo derivada de los conflictos geopolíticos en Medio Oriente, con el Brent y el WTI acumulando subas de entre 78% y 90% en el año. Los precios futuros del petróleo —que se negocian en torno a USD 100–110 por barril— sugieren que el mercado anticipa un shock transitorio, aunque se advierte sobre el riesgo de traslado a sectores como transporte, logística y alimentos si el conflicto persiste. En sentido contrario, la carne bovina registró una caída de 0,1% en el mes, atribuida a una reducción del volumen de faenamiento destinado a exportación, lo que incrementó la oferta interna y moderó parcialmente el resultado general del IPC.

Un funcionario del Banco de Japón (BoJ) declaró a Reuters que la institución está evaluando una nueva suba de tasas de interés, aunque el proceso de decisión contempla activamente las consecuencias económicas del conflicto bélico con Irán sobre la economía japonesa. Japón, como economía altamente dependiente de las importaciones de petróleo y gas natural licuado (GNL) del Medio Oriente, enfrenta un dilema de política monetaria en el que la inflación importada por energía presiona al alza los precios, mientras que el deterioro del crecimiento por el encarecimiento energético actúa como freno económico. La postura del BoJ adquiere relevancia sistémica global dado su histórico papel en la dinámica del carry trade del yen. Una suba de tasas del banco central japonés implicaría el cierre de posiciones de carry trade financiadas en yenes, con potencial de generar flujos de repatriación de capital hacia activos japoneses y presión sobre activos de mayor riesgo en mercados emergentes. El yen japonés (JPY) ha registrado movimientos significativos en las últimas semanas como reflejo de las expectativas cambiantes sobre la trayectoria de tasas del BoJ frente a la Fed y el BCE.

Reuters reportó que analistas y reguladores del sector financiero advierten que los niveles de estrés acumulados en el mercado de crédito privado —que ha crecido exponencialmente hasta superar los USD 2 billones en activos bajo gestión a nivel global— podrían derivar en consecuencias de naturaleza catastrófica para el sistema financiero, aunque el consenso indica que dicho escenario no es inminente. El crédito privado, que opera mayoritariamente fuera del perímetro regulatorio bancario tradicional, ha absorbido demanda crediticia de empresas medianas y grandes que no acceden a los mercados de deuda pública. Las vulnerabilidades identificadas incluyen la concentración de riesgo en estructuras poco líquidas, el endeudamiento elevado de los vehículos de inversión, y la exposición a sectores sensibles a tasas de interés altas sostenidas. En un entorno donde los bancos centrales de economías desarrolladas han mantenido tasas restrictivas por un período prolongado, el refinanciamiento de deuda a vencimiento representa el principal vector de riesgo sistémico, con potencial de contagio hacia fondos de pensiones y aseguradoras con exposición a activos de crédito privado en sus portafolios.