El presidente Donald Trump expresó su insatisfacción con la última propuesta iraní para resolver el conflicto bélico de dos meses, según declaraciones de un funcionario estadounidense citadas por Reuters, reduciendo las expectativas de un acuerdo a corto plazo. La propuesta de Teherán contempla la reapertura del Estrecho de Ormuz —cuyo cierre ha generado un shock severo en los mercados energéticos globales— y el cese de las hostilidades, pero posterga la discusión sobre el programa nuclear iraní para una fase de negociaciones posterior al fin de la guerra. Irán también condicionó su cooperación al levantamiento previo del bloqueo marítimo impuesto por EE.UU. El gobierno estadounidense no había descartado formalmente la propuesta al momento de la publicación, con el equipo de seguridad nacional de Trump revisando los términos. Un alto funcionario señaló que la posición de Washington rechaza el enfoque de aplazar el tema nuclear, que constituye el núcleo del diferendo. Un alto el fuego temporal había sido acordado el 8 de abril tras más de un mes de combates iniciados con los ataques conjuntos de EE.UU. e Israel sobre Irán. El mercado petrolero reaccionó negativamente a las noticias sobre el estancamiento diplomático, con el Brent retomando la senda alcista ante la perspectiva de que la disrupción en Ormuz se prolongue. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

Los principales servicios meteorológicos globales pronostican la consolidación de un patrón El Niño de intensidad elevada a partir del mes próximo, lo que agregaría presión adicional sobre los mercados de energía ya tensionados por la guerra en Irán. India registró una demanda eléctrica récord de 256,1 GW en abril, impulsada por una ola de calor severa, configurando un indicador adelantado de las presiones que podrían materializarse en los sistemas energéticos asiáticos durante la segunda mitad de 2026. Las proyecciones apuntan a un fenómeno potencialmente comparable al más intenso de la última década, con pico de impactos esperado hacia finales del año. El efecto histórico de El Niño sobre Asia y Oceanía incluye temperaturas por encima de lo normal y disrupciones en la generación hidroeléctrica, un factor relevante para China, Brasil, India y el sudeste asiático, que derivaría en mayor demanda de gas y carbón térmico. La reducción de la hidroelectricidad en estas economías empujaría al alza la demanda de GNL y carbón en un contexto de oferta ya restringida por el conflicto en Oriente Medio. Los analistas señalan que la confluencia de la guerra con Irán —que ha interrumpido flujos de crudo y GNL— con el advenimiento de El Niño representa un escenario de doble shock para los mercados energéticos globales durante el segundo semestre de 2026. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

El Banco de Japón (BOJ) mantuvo su tasa de política monetaria de corto plazo sin cambios en 0,75% al cierre de su reunión de dos días el martes 28 de abril, en línea con las expectativas mayoritarias del mercado. Sin embargo, en un resultado que marcó la mayor disidencia interna registrada por el directorio, tres de los nueve miembros votaron en contra de la decisión y propusieron un alza inmediata de 25 puntos básicos hasta 1,0%, reflejando preocupaciones sobre el riesgo de que la institución esté retrasando el proceso de normalización monetaria. Los miembros disidentes identificados incluyen a Naoki Tamura y Junko Nakagawa, entre otros. El yen cotizaba en 159,49 unidades por dólar al inicio de la jornada previo a la decisión, y se fortaleció moderadamente tras el anuncio dado que el voto disidente sugiere un sesgo hacia alzas en reuniones futuras. El gobernador Kazuo Ueda evitó dar señales definitivas sobre el calendario del próximo ajuste, lo que los estrategas de mercado interpretaron como una postura de espera ante la incertidumbre global, incluyendo los efectos del conflicto en Irán sobre la cadena energética y los precios al consumidor en Japón. La semana concentra decisiones de política monetaria de múltiples bancos centrales a nivel global. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

En su columna del 28 de abril, el analista de Reuters Mike Dolan argumenta que la aparente disonancia entre mercados accionarios en niveles elevados y el shock geopolítico generado por la guerra con Irán —ya en su segundo mes— no responde a que los inversores "vean a través" del conflicto, sino a una adaptación estructural a un entorno de crisis permanente (permacrisis). El análisis señala que lo que se pierde en este escenario es el denominado "dividendo de paz" y la baja inflación que caracterizó décadas anteriores, reemplazados por una prima de riesgo permanente que los mercados han incorporado como condición basal de operación. Dolan destaca que incluso si el flashpoint iraní se enfría, los mercados probablemente retornarán a las tensiones derivadas de las políticas de Washington, cuya agenda comercial y geopolítica genera por sí sola volatilidad sostenida. La guerra ha perturbado significativamente los mercados físicos de petróleo y disrumpido las cadenas de suministro marítimas a través del Estrecho de Ormuz, mientras el euro muestra señales incipientes de recuperación frente al dólar tras las presiones acumuladas desde el inicio del conflicto. El análisis concluye que los mercados no están descontando el riesgo, sino operando en un régimen donde el riesgo geopolítico es estructural y no transitorio. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

Los precios del crudo avanzaron cerca de 3% el lunes 27 de abril, alcanzando máximos de dos semanas, luego de que las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán se estancaron y las disrupciones en los envíos a través del Estrecho de Ormuz persistieron. El mercado reaccionó a la combinación de señales diplomáticas negativas y la continuidad de restricciones en el flujo físico de crudo desde la región del Golfo Pérsico, donde el conflicto bélico ha mantenido bajo presión la oferta disponible en los mercados spot. Los futuros de petróleo cerraron al alza también sustentados por preocupaciones sobre el ajuste en los inventarios globales de energía derivado de la guerra, desencadenada por los ataques conjuntos de EE.UU. e Israel sobre Irán. El contexto de tensión diplomática persistente —con EE.UU. incrementando exportaciones propias para compensar parcialmente el shock de oferta— mantiene elevada la prima de riesgo geopolítico incorporada en el precio del barril, con Brent registrando avances de más de 3% en la jornada. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

Al cierre de febrero de 2026, Paraguay registró exportaciones totales por USD 1.899,8 millones, un incremento interanual de 7,6% equivalente a USD 134,9 millones adicionales en ingresos de divisas, según datos del Banco Central del Paraguay (BCP). El Mercosur se mantiene como principal bloque receptor con el 71,4% de participación (USD 1.357,0 millones), seguido por la Aladi con USD 169,0 millones. Estados Unidos escaló al tercer lugar con importaciones desde Paraguay por USD 109,6 millones, marcando un crecimiento del 52,0% interanual, posicionándose como el mercado de mayor dinamismo en la canasta exportadora durante el período. El principal producto exportado hacia EE.UU. fue la carne bovina congelada, que concentró el 44,1% del total enviado a ese destino (USD 48,3 millones, +27,0% interanual). Se destacan crecimientos extraordinarios en otros rubros: habas, poroto y semillas de soja alcanzaron USD 7,4 millones con una variación positiva de 1.984,9%; el azúcar de caña generó USD 7,4 millones (+858,1%); y las demás semillas oleaginosas sumaron USD 12,2 millones (+22,8%). En materia de importaciones desde EE.UU., Paraguay adquirió USD 196,2 millones en el bimestre — con aceites de petróleo representando el 48,6% del total (USD 95,4 millones, +122,8%) —, resultando en un déficit bilateral de USD 86,6 millones.

Las bolsas europeas operaron con sesgo lateral el lunes 27 de abril, con el índice paneuropeo STOXX 600 prácticamente plano en 610,86 puntos hacia las 07:03 GMT, en una semana cargada de reportes corporativos y datos macro mientras los inversores procesan el más reciente revés en las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. La ausencia de progresos diplomáticos sostiene la prima de riesgo sobre el crudo, lo que beneficia al sector energético europeo, pero limita el apetito en sectores cíclicos sensibles a costos de insumos. Entre los movimientos tempranos destacó el avance de 8,3% en las acciones de la alemana Nordex, fabricante de turbinas eólicas onshore, en una sesión donde los inversores europeos mantienen una posición de cautela ante la concentración de catalizadores semanales. La perspectiva inmediata para el equity europeo dependerá del flujo de resultados corporativos, de la guía sectorial sobre el impacto de mayores precios energéticos y de cualquier señal nueva sobre la trayectoria del conflicto en Medio Oriente, factor que continúa siendo el principal driver del riesgo geopolítico para activos de la región. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

Los futuros de los principales índices estadounidenses operaron mixtos durante la sesión asiática del 24 de abril, en un contexto en el que el estancamiento de las conversaciones entre Washington y Teherán mantuvo a los inversores en cautela. Si bien los reportes corporativos —en particular del sector tecnológico— ofrecieron alivio puntual y permitieron al S&P 500 y al Nasdaq cerrar previamente en niveles récord, la falta de avances diplomáticos en Medio Oriente y el rebote en los precios del crudo limitaron la capacidad del mercado de extender la racha alcista de manera unánime. La cobertura de Reuters destaca la tensión entre dos fuerzas operando simultáneamente sobre el equity estadounidense: por un lado, la solidez de los resultados trimestrales de pesos pesados tecnológicos —que consolidan la narrativa de aceleración del gasto en inteligencia artificial—; por el otro, la persistencia del riesgo geopolítico que mantiene presión sobre los precios de la energía y, por extensión, sobre las expectativas inflacionarias de mediano plazo. Esta combinación se traduce en un mercado donde la rotación intra-sectorial gana protagonismo frente a movimientos direccionales agregados. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

La columna Morning Bid de Reuters del 27 de abril, firmada por Mike Dolan (Editor-at-Large, Finance and Markets), describe un escenario en el que la combinación de tensiones geopolíticas en Medio Oriente y una semana cargada de catalizadores corporativos y macroeconómicos mantiene a los inversores en posición defensiva. El crudo Brent al contado opera con leve avance (+0,23% en la cotización referenciada en la pieza), mientras que las divergencias entre futuros de equity, sectores tecnológicos y materias primas reflejan la dificultad para construir convicción direccional en un contexto de fragilidad diplomática. El reporte enmarca la jornada del lunes en una semana donde se concentran reportes corporativos del primer trimestre, datos macro estadounidenses y el seguimiento de los movimientos en el Estrecho de Ormuz tras el más reciente revés en las negociaciones de paz. La presión sobre el dólar es contenida y los rendimientos de Treasuries permanecen ancladas a las expectativas sobre el futuro de la presidencia de la Reserva Federal y sobre el sendero de tasas, en un mercado que descuenta volatilidad adicional ante posibles sorpresas tanto en los frentes geopolítico como corporativo. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris

Las acciones del sector semiconductor estadounidense alcanzaron nuevos máximos históricos el viernes 24 de abril luego de que Intel publicara resultados del primer trimestre que superaron ampliamente las expectativas del consenso e ingresara una guía robusta para el segundo trimestre. La compañía reportó utilidad por acción ajustada de USD 0,29 frente a una expectativa de Wall Street de USD 0,01, e ingresos de USD 13.600 millones (+7% interanual) versus USD 12.700 millones del mismo período del año anterior. La acción de Intel saltó más de 27% en operaciones premarket. Para el segundo trimestre, Intel proyectó ingresos en un rango de USD 13.800 a USD 14.800 millones, con un EPS atribuible de USD 0,08, sustentando la tesis de que la demanda vinculada a infraestructura de inteligencia artificial sigue acelerándose y de que el ciclo de inversión en data centers no muestra signos de desaceleración. La sorpresa positiva en Intel se contagió al conjunto del índice Philadelphia Semiconductor (SOX), que cerró en niveles récord, con avances generalizados en pares como Nvidia y AMD, y reactivó el debate sobre si las valuaciones del sector descuentan adecuadamente el riesgo cíclico inherente al segmento de chips. Fuente: Reuters vía Google snippets — análisis editorial Sudameris