El Banco de Inglaterra mantuvo las tasas de interés en 3,75% el jueves 5 de febrero, pero solo después de una votación inesperadamente estrecha de 5-4, indicando que espera una reducción en los costos de endeudamiento si una fuerte caída esperada pronto en la inflación no resulta ser un fenómeno temporal. A pesar de un gran recorte en su pronóstico de crecimiento económico para este año junto con un aumento en el desempleo, el BoE mantuvo su tasa de referencia como esperaban los economistas encuestados por Reuters. Sin embargo, la encuesta había apuntado a una votación de 7-2. La libra esterlina cayó aproximadamente medio centavo contra el dólar estadounidense y los rendimientos de bonos gubernamentales a dos años cayeron alrededor de siete puntos base mientras los inversionistas anticipaban un recorte de tasas más temprano. El BoE recortó su pronóstico de crecimiento económico para 2026 a 0,9% desde una estimación previa de 1,2% antes de una recuperación en 2027 y 2028. También elevó su pronóstico para el pico en desempleo a 5,3%, desde 5,1% previamente. El Comité de Política Monetaria dejó su orientación sobre las perspectivas de tasas de interés en gran medida similar a su mensaje previo en diciembre, indicando que "sobre la base de la evidencia actual, es probable que la tasa bancaria se reduzca aún más" aunque "los juicios sobre una mayor flexibilización de la política se convertirán en una decisión más ajustada". El BoE cortó tasas cuatro veces en 2025, incluyendo una reducción de un cuarto de punto en diciembre respaldada por una votación de 5-4.

La venta masiva de acciones alimentada por tecnología se intensificó el jueves 5 de febrero y hundió al Nasdaq a su nivel más bajo desde noviembre, mientras los precios de metales preciosos y bitcoin se desplomaron, ante preocupaciones sobre el gasto masivo en capital de IA de las empresas y el mercado laboral estadounidense. El índice S&P 500 de software y servicios ha perdido aproximadamente USD 800.000 millones en capitalización de mercado desde el 28 de enero, con pérdidas notables entre empresas como Oracle, Intuit y ServiceNow. Según Société Générale, el sector de software está teniendo su peor desempeño contra el índice S&P 500 más amplio en 25 años. Los inversionistas deben volverse mucho más selectivos cuando se trata de apuestas en inteligencia artificial, porque la narrativa inclusiva que impulsó el auge generalizado en acciones tecnológicas estadounidenses el año pasado ha terminado. La raíz de la última agitación parece ser una nueva herramienta del líder de IA Anthropic, un plugin legal para su servicio Claude AI que puede automatizar mucho trabajo legal y, con el tiempo, servicios proporcionados por empresas de software en ventas, marketing y análisis de datos. Los analistas esperan que el cambio lejos de la narrativa de "marea creciente" continúe, creando un mercado de "alta tecnología y altas apuestas" que debería dar a los administradores de fondos margen para estrategias de inversión temáticas y de acciones individuales más selectivas.

Una venta masiva en empresas europeas de software, analítica de datos y publicidad se aceleró el martes 3 de febrero, cuando modelos actualizados de inteligencia artificial generaron nuevas dudas sobre si las empresas establecidas pueden defender sus modelos de negocio. Uno de los catalizadores fue la introducción del plugin legal de Anthropic para su chatbot generativo Claude, que envió las acciones de RELX del Reino Unido y Wolters Kluwer de Países Bajos, ambos proveedores de servicios de analítica para la industria legal, a caídas superiores al 10%. Thomson Reuters de Toronto, propietaria de la base de datos legal Westlaw, cayó más de 14%. Lars Skovgaard, estratega senior de inversiones de Danske Bank, indicó que las empresas de software se asumían como ganadoras de la IA, pero de repente surge la preocupación sobre si pueden recuperar el dinero de sus inversiones en IA o si serán superadas por actualizaciones entrantes. Según una encuesta de Barclays a inversionistas publicada el lunes, las agencias de publicidad son vistas como la parte más expuesta de los medios europeos a la inteligencia artificial, con WPP, Omnicom y Publicis clasificadas como las principales "perdedoras de IA". Los analistas señalaron que las empresas podrían sacudirse efectivamente la etiqueta de "perdedoras de IA" lanzando y promoviendo claramente productos de IA que generen ingresos.

Las acciones de software y servicios de datos se estabilizaron el jueves 5 de febrero tras una intensa venta masiva, mientras los inversionistas buscaban señales sobre si las herramientas de inteligencia artificial están comenzando a afectar la demanda de software tradicional y negocios de suscripción. El índice S&P 500 de software y servicios ha perdido más de USD 800.000 millones en valor de mercado durante las últimas seis sesiones. ServiceNow ganó 0,7%, Salesforce subió 0,1%, mientras Microsoft cayó 0,8% en operaciones previas al mercado tras fuertes caídas a principios de semana. Thomson Reuters, que posee la base de datos legal Westlaw y la agencia de noticias Reuters, ganó 3,1% en volúmenes limitados después de que los resultados del cuarto trimestre estuvieran en línea con las estimaciones. La empresa indicó que está viendo beneficios tangibles de las inversiones en IA. Manish Kabra de Société Générale señaló que el mercado está cuestionando si la naturaleza de acumulación de ganancias de las empresas de software se verá interrumpida. La venta masiva de software ha coincidido con una rotación más amplia fuera de tecnología hacia sectores orientados al valor como consumo básico, energía e industriales, que fueron rezagados en el mercado alcista iniciado en octubre de 2022.

Los mercados de commodities registraron caídas pronunciadas el lunes 2 de febrero, con el oro desplomándose 9% hasta su nivel más bajo en más de dos semanas y la plata cayendo más de 13% tras alcanzar máximos históricos la semana anterior. El petróleo disminuyó casi 5,5% desde niveles máximos de varios meses, mientras que el cobre del London Metal Exchange cayó casi 5%. El catalizador fue la designación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal por parte del presidente Donald Trump, lo que desató una ola de ventas en activos de riesgo. Los mercados perciben a Warsh como más restrictivo en política monetaria, lo que señala tasas de interés elevadas por más tiempo, fortaleciendo al dólar y aumentando el costo de oportunidad de mantener oro y plata. Vivek Dhar, estratega de commodities del Commonwealth Bank of Australia, indicó que un dólar estadounidense más fuerte también añade presión sobre metales preciosos y otras materias primas, incluyendo petróleo y metales base. CME Group incrementó los márgenes en futuros de metales con efecto desde el cierre del lunes, mientras que los mercados de cobre y mineral de hierro enfrentaron vientos en contra por preocupaciones sobre inventarios elevados y demanda débil antes del Año Nuevo Lunar en China.

Los precios de la carne vacuna experimentaron un aumento promedio de 2,0% en enero de 2026, con incrementos en la mayoría de los cortes según datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Los mayores aumentos mensuales se registraron en falda (6,3%), costilla de primera (5,6%) y vacío (5,2%), mientras que interanualmente destacaron el puchero de segunda (30,8%), carne molida de segunda (22,0%) y carnaza de segunda (21,1%). La carne de pollo mostró una variación mensual negativa de 0,4%, aunque acumuló un incremento interanual de 9,2%. La carne de cerdo registró una variación mensual de 0,3% en enero, con la costeleta liderando los incrementos mensuales (1,5%), seguida por la paleta (0,5%) y la pierna (0,1%). En términos interanuales, la carne porcina acumuló un aumento de 5,3%, con la costeleta encabezando las alzas con 8,2%, seguida por la paleta (6,0%) y la pierna (5,7%). Los tres tipos de carne presentaron incrementos interanuales, con mayor incidencia en la carne vacuna.

El Banco Central del Paraguay reportó que la tasa activa promedio en moneda nacional se ubicó en 15,00% en diciembre de 2025, registrando una disminución mensual de 1,16 puntos porcentuales (pp) respecto a noviembre, pero un incremento interanual de 0,76 pp. Las tasas pasivas alcanzaron 7,17%, superior en 0,91 pp respecto al mes anterior y 2,00 pp por encima de diciembre de 2024. El margen de intermediación financiera se situó en 7,83%, una reducción de 2,07 pp mensual y 1,24 pp interanual. Por tipo de cartera, disminuyeron mensualmente las tasas de préstamos comerciales (0,75 pp), de desarrollo (0,45 pp), sobregiros (0,65 pp), consumo (2,69 pp) y tarjetas de crédito (0,27 pp), mientras que la tasa de préstamos de vivienda aumentó 0,41 pp. En moneda extranjera, la tasa activa promedio se ubicó en 8,05%, con incrementos mensuales de 0,13 pp e interanuales de 0,11 pp, mientras que la tasa pasiva alcanzó 4,07%, registrando aumentos de 0,24 pp mensual y 0,27 pp interanual.

El presidente de Blackstone Jon Gray identificó la disrupción por IA como prioridad máxima para la firma, instando a inversionistas a considerar este factor en prácticamente todas las decisiones de portfolio ante temores de que herramientas de IA permitan a empresas desarrollar capacidades internas reemplazando software por suscripción. El analista Gil Luria de D.A. Davidson argumenta que después de tres años de transformación por IA, las señales de destrucción de negocios aún no se materializan, con el principal impacto siendo "narrativa y clientes asustados" que se abstienen de comprometerse. Bank of America recomienda comprar SAP en el sell-off, argumentando que plataformas mission-critical complejas con profunda expertise de dominio e integración empresarial resultan menos vulnerables al incorporar GenAI usando datos propietarios de clientes, inaccesibles para modelos de lenguaje generales. Firmas como D.A. Davidson, Piper Sandler y Truist Securities identifican oportunidades en empresas proveedoras de infraestructura sobre la cual se construye IA, mientras CEO de Box Aaron Levie califica momento actual como "el más emocionante en 20 años de historia" de la empresa pese a caída accionaria del 17% en 2026.

Los vendedores en corto del sector software generaron USD 24 mil millones en ganancias sobre papel mientras el valor de mercado de la industria se contrajo USD 1 billón en lo que va de 2026, según datos de S3 Partners. Las acciones de software y tecnología relacionadas con IA cayeron 20% desde inicio de año, con hedge funds incrementando posiciones cortas enfocadas en empresas que proveen servicios básicos de automatización fácilmente replicables por nuevas herramientas de IA. TeraWulf lidera con más del 35% de sus acciones disponibles en posición corta, seguida por Asana con 25%, Dropbox con 19% y Cipher Mining con 17% según S3 Partners. El ETF IGV registró descenso de 8% semanal llevando pérdidas anuales sobre 21%, con declives superiores a 30% para Intuit y DocuSign, mientras Microsoft y Oracle cayeron 15% y 21% respectivamente, consolidando al sector software como el peor desempeño del mercado frente a índices generales estables.

Las acciones de empresas de private credit experimentaron caídas pronunciadas con Blue Owl Capital descendiendo hasta 13% en días recientes, mientras Ares Management, KKR, Blackstone, TPG y Apollo Global Management registraron declives entre 8%-10% ante temores sobre exposición al sector software. Analistas de UBS estiman que 25%-35% del mercado de private credit enfrenta riesgo de disrupción por IA, con tasas de default potenciales de hasta 13% en escenario de "disrupción agresiva", comparado con 8% para leveraged loans y 4% para bonos high-yield. El ETF iShares Software (IGV) cayó 20% en lo que va de 2026, reflejando preocupaciones sobre modelos de negocio tradicionales ante herramientas de productividad basadas en IA de Anthropic que automatizan tareas legales, ventas y análisis de datos. Blue Owl Capital, con USD 300 mil millones en activos bajo gestión, mantiene USD 15,4 mil millones (5,2% del total) en infraestructura digital relacionada con IA, mientras enfrenta escrutinio sobre desempeño crediticio y captación de fondos previo a publicación de resultados programados para febrero 5.