Argentina flexibiliza las restricciones al crédito en dólares vigentes desde 2001

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) adecuará el marco prudencial aplicable a las financiaciones en moneda extranjera, habilitando a los bancos a otorgar crédito en dólares a empresas con ingresos en pesos, tras la modificación del artículo 23 del Decreto 905/02 anunciada por el Poder Ejecutivo. El régimen anterior restringía el crédito en divisas a exportadores y a compañías respaldadas por firmas generadoras de moneda extranjera. Según lo comunicado por el BCRA y por el ministro de Economía Luis Caputo en conferencia de prensa, las financiaciones a clientes no comprendidos en los destinos previamente admitidos no podrán superar, en conjunto, el 15% de los depósitos en moneda extranjera de cada entidad financiera, magnitud que Caputo cuantificó en torno a USD 5.800 millones. La medida excluye a personas humanas, condición que el propio ministro definió como una flexibilización parcial. El esquema prudencial asociado establece un requisito de capital mínimo equivalente al 125% del aplicable a financiaciones de características comparables, un cómputo de 1,25 veces la exposición crediticia que correspondería fuera de este tratamiento específico, y la obligación de evaluar la capacidad de repago del deudor bajo escenarios cambiarios de distinta magnitud. Los tomadores deberán liquidar los fondos en el mercado oficial de cambios, requisito que Caputo justificó como mecanismo para evitar un efecto multiplicador por reingreso de los dólares al sistema como nuevos depósitos; no se contempla cobertura cambiaria asociada al préstamo. En cuanto a las magnitudes del sistema, los depósitos en dólares pasaron de aproximadamente USD 14.000 millones a un récord de USD 40.000 millones desde el inicio de la actual administración, mientras los préstamos en dólares crecieron de USD 3.700 millones (26% de los depósitos) a USD 24.700 millones (61%). Con un encaje de 25%, la capacidad prestable ascendería a USD 30.500 millones, lo que implica alrededor de USD 5.800 millones de capacidad ociosa. Caputo vinculó el momento de la medida al proyecto de "inocencia fiscal" que obtuvo dictamen de comisión en el Congreso el miércoles y que busca canalizar dólares fuera del sistema hacia la banca, y señaló que el costo del crédito en pesos para pequeñas empresas se ubica entre 80% y 100% anual. El viceministro de Economía José Luis Daza indicó que el Fondo Monetario Internacional avaló la medida. Fuente: Bloomberg (BCRA, Buenos Aires Times, Buenos Aires Herald, Central Banking) — análisis editorial Sudameris