Fondos de seguimiento de tendencias superan al mercado accionario en 2026

Los hedge funds cuantitativos de seguimiento de tendencias —también denominados CTA (commodity trading advisors) o estrategias de managed futures— superan al mercado accionario en lo que va de 2026, beneficiados por grandes movimientos en bonos y petróleo. El SG CTA Index de Société Générale, principal referencia del sector, que sigue estrategias de gestoras como Man Group, PIMCO, AQR y Winton Capital, registró un retorno de 15,7% en los nueve meses al cierre del tercer trimestre, frente al 11,7% del S&P 500 en el mismo período. Según profesionales de la industria consultados por CNBC, los CTA anticiparon la abrupta venta de bonos de septiembre mediante posiciones cortas en Treasuries, sumadas a ganancias previas con posiciones largas en dólar y en petróleo antes del inicio de la guerra con Irán. La capacidad de tomar posiciones cortas en bonos y tasas les permitió destacarse en un entorno en el que los beneficios habituales de diversificación de un portafolio 60/40 se han debilitado.