Hedge funds incrementan apuestas bajistas sobre el dólar estadounidense a medida que disminuye la demanda por activos refugio

Bloomberg reportó el 21 de abril que hedge funds y gestores de activos están intensificando las apuestas sobre una debilidad del dólar estadounidense mediante estructuras de opciones, en un pivote de posicionamiento asociado al optimismo sobre una eventual resolución de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y a una menor demanda por el billete verde como activo refugio. Esta rotación contrasta con el comportamiento reciente del Bloomberg Dollar Spot Index (BBDXY), que registró una ganancia mensual de 2,4% en marzo —su mayor avance mensual del año— impulsado precisamente por la demanda de refugio durante la fase aguda del conflicto. El cambio en el posicionamiento institucional sugiere que los participantes especulativos están anticipando una normalización de los flujos de riesgo y una potencial reversión de la fortaleza del dólar acumulada durante la escalada geopolítica. La configuración implica potencial presión vendedora sobre el USD frente a pares del G-10, particularmente el euro, la libra esterlina y divisas cíclicas, en la medida en que se consoliden señales de desescalada. Para el mercado local paraguayo, una eventual debilidad estructural del dólar tendría implicaciones favorables para la valuación de exportaciones primarias en términos relativos y podría reducir presiones sobre deudas soberanas emergentes denominadas en USD. Fuente: Bloomberg vía Google snippets — análisis editorial Sudameris