Hedge funds incrementan posiciones cortas en acciones de EE.UU. y se vuelcan hacia Europa, según Goldman Sachs

Según una nota a clientes de Goldman Sachs vista por Reuters, los hedge funds profundizaron la semana pasada sus apuestas bajistas sobre acciones estadounidenses y de mercados emergentes asiáticos, mientras acumularon posiciones largas en acciones europeas. Las ventas netas globales de renta variable alcanzaron su nivel más alto desde abril de 2025, con especuladores acortando el mercado por quinta semana consecutiva. Los sectores más vendidos fueron el consumo discrecional, tecnología y finanzas; únicamente consumo básico y energía registraron posiciones largas netas, reflejando la demanda defensiva ante el shock petrolero y la guerra en Medio Oriente. El apalancamiento bruto de los fondos —indicador del volumen de operaciones activas— descendió a 309,8% durante la semana. Los stock-pickers de hedge funds lograron un retorno de 0,47% entre el 13 y el 19 de marzo gracias a posiciones largas selectivas, aunque en el acumulado mensual acumulan pérdidas de 3,85%, con un rendimiento año a la fecha levemente positivo de 0,16%. Los traders sistemáticos, en cambio, capitalizaron sus posiciones cortas y registran ganancias superiores al 6% en lo que va del año. El giro hacia Europa refleja la percepción de que las acciones del continente ofrecen mayor valor relativo frente a la renta variable estadounidense en un contexto de tasas más altas y presiones inflacionarias estructurales.